Er der en dygtig finansmand med ekspertise i Sharpe Ratio?

Hej PN,

 

Jeg sidder og bakser med Sharpe Ratio og finder ud af at danske investeringsforeninger ikke bruger den oprindelige formel. Jeg er i den forbindelse blevet i tvivl om hvorvidt vi danskere udskiller os eller det er blevet international standard at udregne Sharpe på den måde:

Vi bruger dog ikke Sharpes oprindelige formel, som dividerer med standardafvigelsen på porteføljeafkastet. De danske investeringsforeninger beregner Sharpe ratio ved at dividere med standardafvigelsen på merafkastet. Kilde Finansdanmark.

Og så er jeg blevet i tvivl om hvad det reelt betyder for ratioen at det udregnes på den ene eller anden måde. Jeg har generelt også været forvirret omkring forskellige betragtninger om hvad der er en god "sharpe ratio" og vil tro de forskellige betragtninger hænger sammen med om det er en amerikansk eller dansk udregning.

Og for at gøre ondt værre så er jeg også blevet i tvivl om hvad der menes med standardafvigelsen på merafkastet? Er det i forhold til en investeringsfonds benchmark eller eller i forhold til den risikofri rente? 

Håber der er en som kan hjælpe...

mvh

Prangstar 

Det du beskriver der, lyder mere som det lærebøgerne ville kalde Information Ratio?

Dkno skrev:

Det du beskriver der, lyder mere som det lærebøgerne ville kalde Information Ratio?

Finansdanmark og Carnegie kalder det begge sharpe ratio og nævner begge den danske udregningsmodel. Og så er jeg stadig i tvivl om definitionen på merafkastet i denne sammenhæng.

Har dog haft fat i en lærd der kun kender den oprindelige men siger det ikke betyder det store i forhold til sammenlignelighed. Aktuelt har Buffett over 30 år en Sharpe på 0,79 hvilket er næsten dobbelt op af gennemsnittet fra 1927 til 2017. Det skal sættes i relief til 36 måneders gennemsnittet på danske investeringsforeninger som er ret højt pga bullmarked og 0 i risikofri rente.

prangstar skrev:


Finansdanmark og Carnegie kalder det begge sharpe ratio og nævner begge den danske udregningsmodel. Og så er jeg stadig i tvivl om definitionen på merafkastet i denne sammenhæng.


Har dog haft fat i en lærd der kun kender den oprindelige men siger det ikke betyder det store i forhold til sammenlignelighed. Aktuelt har Buffett over 30 år en Sharpe på 0,79 hvilket er næsten dobbelt op af gennemsnittet fra 1927 til 2017. Det skal sættes i relief til 36 måneders gennemsnittet på danske investeringsforeninger som er ret højt pga bullmarked og 0 i risikofri rente.