Erhvervsøkonomi?

Jeg skal op i EØ i morgen, og er i tvivl angående soliditetsgraden:

Jeg ved at det kan være godt at have en høj soliditetsgrad, da långiverne da hellere vil låne til virksomheden, fordi man kan "tære" på egenkapitalen, inden det begynder at gå ud over långivere.

Men det kan også være positivt med en lav soliditetsgrad, kan bare ikke huske hvorfor?

Soliditetsgraden udtrykker jo hvor stor en del af aktiverne der er finansieret af egenkapital kontra af gæld, og derfor vil man vel altid tilstræbe sig på at have en så høj soliditetsgrad som muligt. Umiddelbart kan jeg ikke lige se hvad det skulle være.

Fordi i mange tilfælde vil investorene hellere have pengene i hånden end hobet op i virksomheden. De kan evt. få bedre afkast på en alternativ investering.

Et selskab med en høj soliditetsgrad i en stabil branche vil typisk være overkapitaliseret, fordele i form af lav lånerente er nogle gange også begrænset eller i visse tilfælde måske endda ikke-eksisterende.
ROI (Return Of Investment) vil være bedre hvis man investerede pengene i udvidelse/udvikling/opkøb eller hev dem helt ud af selskabet til alternative, bedre forrentede, investeringsmuligheder.

Derfor ser man også ofte aggressive investeringsfonde købe velfunderede selskaber med høj soliditetsgrad og straks finansiere en stor del af købesummen ved at få selskabet til at optage lån og udbetale pengene til den nye ejer.

Mvh.
Eksplicit

P.S til fremtidig reference; så er særligt lærebøger men ellers medstuderende eller www.Euroinvestor.dk mere troværdig kilde til svar på lignende spørgsmål.

Hvordan får investorerne flere penge i hånden, når virksomheden har en stor gæld?

Ved at acceptere en lav soliditetsgrad kan du få brugsadgang til ting som du ellers kulle spare op til i årevis. Et eksempel de fleste selv kender er ejerboliger: Hvor mange sparer hele beløbet op kontant inden de køber deres først ehus som 60 årige? Ingen jeg kender. Her er privatpersoner parat til at acceptere en lav soliditetsgrad.

For virksomheder kan lånoptagelse fx. give adgang til køb af samlerobotter der kan øge produktionen betragteligt i forhoild til manuel arbejdskraft. Dette vil kunne give en fabrik en konkurrencefordel i forhold til en tilsvarende fabrik der stivnakket insisterer på en høj soliditet. Når den konservative fabrik langt om længe får sparet op til en robot kan løbet forlængst være kørt.

Virksomheden optager lån, som så udbetales til investor. Ret simpelt?

Selvfølgeligt vil investor så have en virksomhed der er mindre værd og skylder flere penge men hvis han f.eks i andre selskaber kan forrente de udbetalte penge til et højere afkast end det førnævnte virksomhed betaler i rente, så er det +EV

Det hele handler om at optimere din ROI

Mvh.
Eksplicit

Hvis du har
EK=1.000 kr
Gæld= 999.000 kr (til 10% rente)
og kan forrente dine aktiver med 15% laver du
50.000 efter renter

Nu blander jeg mig lige.

Alt hvad der er blevet sagt er rigtigt, men for at svarer kort og godt på spørgsmålet som blev stillet i første omgang, så mener jeg at du kan bruge følgende:

Hvis renten på fremmedkapital er lav, hvilken den har været i en længere periode, så kan det for virksomheden bedre betale sig at have en stor andel fremmedkapital (lav soliditetsgrad), idet Investorer (aktionærer) i de fleste tilfælde kræver et stor afkast (udbytte). Det vil altså sige, fremmedkapital forrentes evt. med 5%, hvorimod egenkapital forrentes (udbytte) med 10-15%.

Dvs. det er mere kapital krævende at have investor kapital. Denne betragtning er dog en alt andet lige betragtning, hvor der også er andre forhold der spiller ind. Men den kan bruges i de fleste tilfælde, og i hvert fald til dit spørgsmål.

Jeg håber at svaret kan hjælpe dig til eksamen. Du skal i hvert fald have held og lykke.

Mvh. Fjeld

@Tight

Såvidt jeg husker, er et eks. på virksomheder med lav solidaritetsgrad bankverdenen, der er den helt nede på 7-8% uden at man regner det for et problem.

Det er dog også meget logisk da de jo lever af at låne penge ud, og de har en stor garanti for at lånene bliver indbetalt, så deres "risiko" er ikke så høj, selvom deres solidaritetsgrad er lav.